均线多头排列和空头排列

多头排列

多头排列由三根移动平均线组成,其排列顺序是:短期、中期、长期均线呈自上而下顺序排列。它出现在涨势中,是一种做多的信号,表明后市继续看涨,如图1所示。

投资者在操作时应注意:在多头排列初期和中期可积极介入,后期应谨镇看多。

如图2所示的新华制药(000756),该股呈现均线多头走势,股价从5.02元涨至10.33元。

 

图1

 

图2

多头排列是指在行情走势图中,K线、短期均线、中期均线、长期均线依次从上到下排列且方向向上。以K线图为例,当K线、5日、 10日、20日、60日、 120日和240日均线在走势图中从上到下依次排列,方向向上,就是多头排列。

多头排列表明市场内各均线周期内的持仓交易者全部盈利,股价或指数正奔跑在牛市的康庄大道上。

图3是上证指数(999999)的日K线走势图。该图展示了一个形态接近完美的多头排列走势。

 

                    图3  多头排列

多头排列的技术特征如下。

(1)出现在上升趋势中。

(2) K线、短期均线、长期均线、长期均线从上到下依次排列且方向向上。大多数情况下,各周期均线呈向上的圆弧形。

多头排列的技术含义是:股价或指数处在一个比较大的上涨趋势中,是交易者重要的持股期。

指数或个股经过一段时间的下跌后,最终由跌转涨,继而各周期均线呈多头排列,表明一轮大行情来临,股价或指数将会持续上涨一大段时间。

从转头的先后顺序以及换手的总周转率来看,股价或指数就像多方派出的侦察人员和先头部队,短期均线是小股部队,中期均线是大部队,长期均线就是用于决战的主力部队。多头排列则意味着尖刀部队、小股部队、大部队和主力部队全部都在向前推进,战场上从宏观到微观,无一处不对多方有利。孰强孰弱,孰胜孰负,可以说是一目了然。

见到股价或指数呈多头排列时,交易者要把握住机会。没有仓位的,要根据大盘和个股的其体情况及时介入。已经持仓的,一定要坚定持股信心,骑牛前行,切莫半途跃下牛背。

如图4所示,中国船舶(600150)。股价形成多头排列后,一路上涨,涨幅惊人。交易者可以在股价和均线刚刚形成多头排列时及时介入,已根据其他趋势技术信号买入,可以加仓并持仓不动。

 

                     图4多头排列,持仓不动

需要特别提醒的是:形成多头排列后,预示着股价或指数将大幅上涨,这是交易者最重要的持股阶段。股价或指数首次形成多头排列时,绝大多数都不是一个很好的买入点。原因主要是均线存在滞后的特点,形成多头排列时,股价或指数往往已经上涨了很大一段空间。交易者不一定等到均线多头排列时才进场买入,但一定要在各均线形成多头排列后坚定捂股一段时间,直至出现明显的离场信号。尤其是短期、中期、长期均线同时呈多头排列时,往往表明持续时间比较长的一轮大牛市到来了,交易者应当全力以赴,持股做多。

如图5所示,紫光古汉(000590)。在股价上涨的主升段,均线形成多头排列。交易者不必等到均线形成多头排列时才进场买入,在底部股价整理后期,各条均线粘合,然后一根大阳线向上突破均线粘合形态时,即可进场买入。

大阳线突破均线粘合形态,同时也突破了60日均线,60日均线上行,是60日均线葛南维第一大法则的买入点。图上也标注了均线首次多头排列时的买入点,与均线粘合形态、葛南维买入点相比,该买点出现的时间较晚,买入价位更高,很显然不是一个最佳的买入时机。

 

图5  多头排列是很重要的持股期,但首次形成多头排列并不是最佳的买入时机

特别提示:

(1)周期越长的均线稳定性越好,但滞后性也越强。

均线的稳定性和滞后性是如影随形的一对特性,有其一必有其二,谁也无法将其分开。当股价走势呈多头排列时,周期长的均线虽然比较稳定,但滞后带来的缺陷也很严重。比如120日和240日均线,除非在一个上涨周期比较长的单边牛市里,其他情况下很难和日K线以及其他周期较短的均线形成多头排列。即便形成多头排列,往往股价或指数也己经上涨一大段。

如图6所示,上证指数(999999)。在2008年10月28到2009年8月4日,上证指数从1664.93点上涨到3478.01点,但是当5日,10日,20日,60日,120日和240日均线形成多头排列时,上证指数已经上涨到2789.55点,上涨行情走完大半。

 

图6长期均线在形成多头排列时明显滞后

有时长期均线与其他较短周期的均线形成多头排列时,股价往往已经到了阶段性头部。

图7上证指数(999999)1999年5月17日从1047.83点起步之后的行情走势。从图中可以看到,第一波上涨就拉升到了1756.18点。在这一波上涨过程中,120日和240日均线一直没有与其他较短周期均线形成多头排列。直至股价见顶1756.18点后回落至1577.98时,120日均线才金叉240日均线,和240日均线形成多头排列。此时5日均线已经下穿20日均线,10日均线开始向下移动。

 

图7长期均线在形成多头排列时的滞后性

一般情况下,运用多头排列时,交易者可以只参考或选用5日、10日、20日、60日均线组合。20日和30日均线在实战中的区别不是很大,交易者二选一即可。

(2)均线首次形成多头排列后,在股价或指数上涨期间,即使K线和短期均线方向短暂向下,或者K线、短期均线甚至中期均线之间短暂交叉,只要中长期均线一直在下且方向向上,仍可以看作是多头排列。

如图8示,酒鬼酒(000799)。该股无论从上涨时间还是上涨幅度上,都算的上是一个大牛股。在上涨期间,股价多次调整,5日、10日、20日均线迫随股价不断交叉和粘合,有时甚至形成空头排列。

无论股价怎么调整,每一次跌到60日均线处都会受到支撑,60日均线除了偶尔走平之外,基本上一直上行。120日、240日均线一直在下支撑上涨。60日、120日和240日均线多头排列形态基本上没有变化。因此该股自首次形成均线多头排列以后,虽然股价有涨有跌,中短期均线之间有交叉、下行和粘合,但都不影响该股整体上处于多头排列形态。

 

图8股价和中短期均线文叉、粘合甚至短暂的空头排列,不影响整体上的多头排列

这里可以把多头排列大致分成两类,即完美的多头排列形态和不完美的多头排列形态。前者比较少见,后者比较常见,不完美的多头排列是更为实用的均线形态。当多头排列不那么完美时,股价或指数的走势就表现得复杂多变。为了更容易理解和运川。有人将其归纳总结为三种均线形态,分别是上山爬坡、逐浪上升和烘云托月。


均线多头排列和空头排列

  多头排列 :参数较小的短期均线在参数较大的长期均线的上方,并且均线向上发散,这种排列就是我们常说的多头排列。 
  实战意义 :一只股票或大盘的多头排列,说明了市场短期内买进的投资者的平均成本超过了长期持有该股的平均成本。换句话说,就是短期内新进场的投资者情愿用高于长期平均成本的价格来购买股票。也意味着长期持有者已经获利了。这种盈利效应将会影响没有进入的投资者(买的越早越赚。。。),从而形成看多的氛围。

  空头排列 :参数较小的短期均线在参数较大的长期均线的下方,并且均线向下发散,这种排列就是我们常说的空头排列。 
  实战意义 :一只股票或大盘的空头排列,说明了市场短期内买进的投资者的平均成本超低于长期持有该股的平均成本。同多头排列相反。意味着长期持有者已经获亏损。这种亏损效应将会影响没有进入的投资者(买的越晚越便宜。。。),从而形成看空的氛围。 
  见下图多头排列和空头排列的图表说明。 
    



均线形成多头排列的买入形态技术特征

1.在股价横盘整理过程中,其短期均线、中期均线持续纠缠在一起。

2.整理一段时间后,短期均线向上突破了中期均线,中期均线也向上突破了长期均线。

如下图所示,K线图上的三条均线从上到下依次为短期均线、中期均线和长期均线。这就形成了均线的多头排列。均线多头排列是股价处于上涨行情中的信号。

 

均线多头排列

出击买点

当均线的多头排列完成时,买点出现。

经典案例

如下图所示,2010年7月底开始,梅花集团(600873)的短期均线、中期均线和长期均线开始纠缠在一起。在反复纠缠过程中,短期均线先后突破中期均线和长期均线。8月19日,中期均线又突破了长期均线。均线的多头排列形成。这说明股价进入上涨行情。买点出现。

10月中旬,随着股价横盘整理,短期均线跌破了中期均线。这是之前上涨行情结束的信号。不过在11月1日,短期均线再次突破中期均线。三条均线再次形成了多头排列。这是股价结束整理,再次进入上涨行情的信号,买点2出现。

 

梅花集团日K线

实战提高

1.多头排列的形成可能是以短期均线突破中期均线为标志,也可能是以中期均线突破长期均线为标志。

2.本例中以10日均线、30日均线和60日均线作为短期、中期和长期的均线。在实际操作中,投资者也可以根据自己的习惯适当修改。常用的均线组合还有5日、10日、30日均线组合,13日、34日、55日均线组合等。

3.一旦短期均线跌破中期均线,或者中期均线跌破长期均线,多头排列的形态就被破坏。此时按照这个信号买入的投资者应该卖出股票。